Un título capaz de pasar de 5,10 USD (máx. 30/03/2012) a 1,74 USD (cierre 02/04/2012), de una sesión para otra, demuestra que es extremadamente volátil pero merece la pena deternerse un poco para entenderlo mejor. Keryx es una farmacéutica con dos productos estrella, bueno, ahora ya tan solo uno; veamos.
El primero, "Perifosine", un agente oral contra el cáncer, prometía alargar la expectativa de vida de los pacientes que lo usaran en combinación con su tratamiento de quimioterapia pero la tercera fase de su análisis clínico demostró que no y Keryx se hundió en bolsa (02/04/2012).
Sin embargo el segundo, "Zerenex", combate la insuficiencia renal y el correspondiente análisis clínico en su fase 3 parece demostrar su eficacia (tal y como corrobora Japón) a pesar de algunos efectos secundarios que se están valorando en la actualidad. De ser apto este fármaco para su comercialización, previsiblemente a principios de 2013, los títulos de Keryx que cerraron el viernes en 1,55 USD (27/04/2012) podrían superar incluso su máximo reciente de 5,19 USD (26/03/2012) probablemente en octubre de este mismo año. De no serlo su cotización probablemente caerá en picado.
Keryx podría ser uno de esos títulos susceptible teóricamente de doblar o triplicar su precio en tan solo seis meses. Tan prometedor como arriesgado, tan posiblemente rentable como ruinoso. El lector decide.
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| Keryx Biopharmaceuticals Inc. (KERX) |
22 comentarios:
Es más cómoda la ruleta del casino, y lo que tiene de beneficio para la banca, puede equipararse a los gastos de broker. Y encima en el casino puedes intentar ligar con alguna dama viuda a la que su marido dejó una gran fortuna.
Como ves, yo lo tengo claro.
Los resultados de los estudios realizados son tan prometedores (http://goo.gl/bLRLn) que ayer Keryx llegó a anotarse hasta un +19,76% en la sesión cerrando finalmente en 2,75 USD (+10,89%).
Si a finales de abril escribía este artículo avisando de que podía ser una inversión interesante a 1,55 USD, hoy ya lo ha confirmado cerrando a 2,75 USD.
El valor seguirá siendo volátil pero el objetivo de un 100% de rentabilidad (desde 1,55 USD) parece más alcanzable que nunca. Para los más conservadores, vender hoy supone haber ganado ya un 77,42% en 5 meses... ;-)
Enhorabuena a los agraciados :-)
¿Agraciados u osados?
Osados ya lo fueron. Ahora ya sólo queda recoger lo sembrado. De todas formas todo el sector biotech está on fire desde hace unos cuantos meses ya como bien saben unas inversoras que yo me se.
De todas formas, por si no eres consciente de ello, hay orgía para rato puesto que los next steps, de cumplirse, son en USD: 3, 5 y 8. Entrando el lunes a 2,75 todavía tienes muuuuucho recorrido. ,-)
No creo que entre, a mi jugármela a si aprueban o tiene éxito un medicamento me parece demasiado para mi tolerancia por el riesgo. Seguramente será un buen pelotazo si sale, pero yo paso.
En mi caso entré a 2,01 USD (posteriormente a la publicación de este artículo) y no fue una apuesta de casino sino tras leer mucho e intentar averiguar si la empresa tenía "value" o solo era humo. Lo comenté con un buen amigo que llegó a la misma conclusión que yo y eso me dió el empujón final.
El último enlace que inserté en mi comentario del pasado día 22 es una transcripción literal de la conferencia que dió el CEO de la compañía donde hay multitud de datos que confirman la progresión del fármaco y su más que probable aprobación definitiva por parte de las autoridades competentes. Evidentemente todavía puede irse todo al traste pero sería, a estas alturas, una enorme y desagradable sorpresa para el sector. No sé cuanto acabará valiendo la acción de Keryx ya que no tengo bola de cristal pero puede que por encima de algunas expectativas.
Bueno, aunque a nivel de beneficios son un desastre están en CF positivo los últimos 3 años y la posición de cash (sin deuda) parece bastante sólida. El único peligro es que se vayan comiendo el cash poco a poco, pero vamos que las he visto (bastante) peores. A ver si sigue la subida libre pues.
Por beneficio y cash yo no entraría, ni siquiera la miraría. La evaluo por el interés de la aplicación del fármaco en sí y sus consumidores potenciales (podrían ser millones a escala internacional).
Ese argumento incluso la hace candidata a ser OPAble por "pharmas" grandes, una variable que ni he introducido en el artículo, ni he discutido posteriormente por considerarla meramente especulativa.
De cualquier forma no intento convencer a nadie de entrar a comprar. Esa no es mi intención, sí la de compartir lo que considero una oportunidad, salga bien, mal o regular. El lector decide, tal y como dije.
Está claro. El comentario sobre el cashflow y el cash era por valorar un poco el "margen de seguridad"
Ante el hipotético resultado de final de mes y la reciente traslación lateral alrededor de 2,70 USD he decidido poner un stop loss en 2,50 USD.
Con retraso pero con acierto el fármaco Zerenex ha ofrecido resultados positivos. A estas horas, en pre-market, Keryx sube +45,15%.
Enhorabuena a los agraciados!!! :)
Ayer cerró en 6,06 USD (desde 3,42 USD antes de la publicación de resultados).
Y ahora viene la segunda parte... En ciertos corrillos se especula sobre la posibilidad de OPA por parte de alguna farmaceútica importante. Realmente da la sensación de que Zerenex le viene grande a Keryx desde que han descubierto que combate además (y con gran eficacia) la anemia. Los potenciales clientes se cifran ahora en millones a escala mundial por lo que la distribución del fármaco requerirá una distribución consolidada al alcance solo de las grandes. Si nos lo creemos el precio objetivo podría alcanzar los 10 USD.
Quien avisa no es traidor... ;-)
Lo de las farmacéuticas es un sector curioso que empiezan valiendo dinero simplemente por expectativas, una estrategia podría ser buscar la empresa en cuanto tenga un fármaco en desarrollo, entrar con un precio muy barato y esperar que suene la flauta, si no suena se puede perder poco dinero en comparación de lo que se puede ganar si suena.
Hoy el VL ha apuntado alto marcando un nuevo precio máximo (reciente, debido al Zerenex) de 8,79 USD y cerrando en 8,36 USD. Hay que recordar que a finales de marzo de 2006 su precio superaba los 19 USD.
KERX ha anunciado una OPV de 55 millones de dólares (10%
aproximadamente de su capital) para financiar Zerenex. ¿Otra oportunidad más para entrar?
¿Y no será que están aprovechando el subidón para soltar lastre?
Nunca se sabe pero parece poco probable viendo la trayectoria de la empresa. Sigo pensando que, en el fondo, quieren acabar siendo OPAdos. A nivel de inversión lo más interesante, bajo mi punto de vista, es intentar sacar provecho con el 'next step' y sigo con la idea de que quedan dos pasitos.
Hoy Keryx ha tocado los 9,90 USD muy cerca del precio objetivo ya mencionado (10 USD) para cerrar en 8,49 USD. Puede que entre en traslación lateral en las próximas sesiones lo cual daría tiempo a los interesados a plantearse entrar con la vista puesta en la OPV y la hipotética OPA.
31/01/2013: Keryx alcanza un nuevo máximo: 9,98 USD (a tan solo dos centavos de su precio objetivo).
01/02/2013: recogida de beneficios. Keryx cierra en 7,11 USD.
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